Les épargnants soucieux de préparer leur retraite se trouvent confrontés à un choix complexe entre les plans d’épargne retraite (PER) individuels et les contrats d’assurance vie traditionnels. Si les premiers avaient initialement séduit par leurs rendements prometteurs, l’année 2023 a révélé une inversion de tendance. Comment expliquer cette évolution ?
Des rendements moins élevés en 2023
Le cabinet Facts & Figures a mené une étude comparative des rendements des fonds en euros des PER individuels et des contrats d'assurance vie classiques. Les résultats témoignent d'un changement de paradigme.
Alors qu'ils avaient jusqu'alors affiché des performances supérieures, les PER ont enregistré un rendement moyen de 2,4 %, inférieur de 20 points de base à celui des fonds en euros de l'assurance vie (2,6 %).
Ce retournement de situation peut être attribué à plusieurs facteurs. D'une part, la croissance continue et dynamique du marché de l'assurance vie a contribué à renforcer la compétitivité des offres disponibles, attirant ainsi davantage d'épargnants.
D'autre part, ces produits d'épargne à long terme, bien qu'en forte progression avec un encours passant de 0,6 milliard d'euros en 2019 à 43 milliards en 2023, peinent encore à représenter une part significative du marché global de l'épargne, avec seulement 2,4 % des quatre segments de l'assurance vie.
Des écarts variables selon les assureurs
Les écarts de rendement entre les PER et les contrats d'assurance vie ne sont pas systématiques et fluctuent d'un assureur à l'autre. Certains acteurs du marché proposent des taux plus élevés sur leurs PER que sur leurs contrats d'assurance vie. C'est notamment le cas de La France Mutualiste et du Crédit Agricole, qui ont respectivement servi un rendement net de frais de gestion de 4,30 % et 3,20 % sur leurs produits.
Les assureurs sont en concurrence pour attirer les épargnants et n'hésitent pas à proposer des offres plus attractives. Chaque établissement a sa propre stratégie de gestion des fonds en euros, ce qui peut avoir un impact sur la performance des produits.
Il convient toutefois de préciser que les PER et les contrats d'assurance vie ne sont pas strictement identiques sur le plan fiscal et juridique, justifiant ainsi les différences de rémunération.
- Si les taux servis sur les PER ont légèrement baissé en 2023 par rapport aux contrats d'assurance vie, il est important de nuancer cette observation.
- Les écarts de rendement peuvent varier d'un assureur à l'autre, et certains PER continuent d'afficher des performances intéressantes.
- Le choix d'un produit d'épargne retraite nécessite une comparaison approfondie des offres, une analyse attentive des frais et, idéalement, un accompagnement personnalisé.